昨夜,美国震撼全世界,末日清算之路再次拉长,中国迎来切割窗口

来源:dazhengjing    发布时间:2019-09-09 20:48:15

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        昨夜,美国又一次震撼全世界。


        美国劳工部公布,5月新增非农就业人口,只有3.8万人,是预期16.4万人的零头还不到。


      全球汇率市场立即多空逆转,美元指数暴跌1.7%,连破95与94的关口,1分钟前,还打得对手盘频频退缩美元多头,眨眼间就死在了空头刀下。


        万亿美元级别的资本大屠杀,再次上演。

        典型的危机前夕的市场生态,再次暴露。


        1、你说的白是什么白?你说的黑又是什么黑?


         先来看看,美国人释放的这枚大炸弹,到底有多吓人。


        5月,北半球春暖花开,气候宜人,因此,不会有暴风雪,影响就业。要知道,1、2、3月美国都曾经拿出这个理由,解释非农就业不理想。


        在此前美联储多位委员的加息吹风下,经济学家预测,怎么着也得有16.4万人啊。

        结果大家知道了。


        3.8万人,即使扣除罢工因素,顶多也就7万人。而4月份,这个数字是15.6万,环比降幅,创造次贷危机以来最大。

        

        可这么差的非农数据,但总体失业率还下降了,5月的失业率环比降0.3个百分点,至4.7%,后者是2007年11月以来最低的,这意味着劳动率参与人口,也创造了新低,果然,5月份这个数字只有62.6%。

        

        数字太枯燥。

        直白点说吧,它的变化已经让所有的,基础层的逻辑都失效。

        于是,这个世界就变得难以理解。


        就相当于一首流行歌曲所唱的:

        你说的白是什么白?你说的黑又是什么黑?

        黑白都不知道,因为天生的盲人,并没有色谱体验。

       昨夜美国的数据,效果上相当于,打乱了盲人世界里一贯理解的黑白标准。


       不可知,是资本市场最大恐慌的源头。

       接下来的动作,要么是逃跑,要么是锁定已知,所以美元指数暴跌,非美暴涨,连离岸人民币对美元,也上涨了0.6%,一根大阳线,吞并十个交易日的阴线。一日看尽长安花。


       2、其实也不意外


       意外吗?

       其实也不意外。

       这个数据的披露,实际上正是政经纵横谈一贯观点的一次证明而已:那就是美国经济复苏是虚假的,是靠不住的!美国炒作的加息,更大程度上是出于大国角力的考虑。


       这点,不妨引用下5月25日中的一段:      

        从美国国内经济复苏情况来看,是不支持美联储加息的。

        昨天发布的5月份Markit制造业PMI初值仅为50.5, 预期值51.0, 前值50.8,结合几个月来看,处于下行通道明显。制造业继续下行,与劳动参与率人口的下行相互印证,证明美国经济复苏是假的。


        4月份通胀有所回升,拜4月美联储释放的过度宽松信息,所导致的原油与大豆上涨所致。但是,这并不长久。

        其实,在某些方面,美国与中国的情形很相似,中国是房地产一支独大,支撑经济;美国则是股市与房地产两轮并行,股市目前市盈率处于历史高位区间,而房地产也涨到了历史高位,新房价格已经超越新高,不过,美国人的住房拥有率却在下降,显示是外国人以及资本吹起了美国的房市。

        

        美国加息还有另外一套逻辑。

        那就是打压对手。从世界经济整体来看,当前基本是一个比不烂的时期,也就是说,只要对手比你差,你哪怕再坏都没有关系。所谓,“死道友不死贫道”。世界经济增长停滞,赌场里没有新钱进来了,大佬想滋润点,最好是吃定另一个大佬。


       也就是所谓存量博弈,这其实是世界政经博弈的常态,不以制度为转移。

       第二次世界大战,1970年代西方的滞涨,东南亚金融危机、日本泡沫与通缩,都属于这样的解决方式,牺牲一个,成全一个。二战牺牲了欧洲,成就了美国;70年代再次牺牲了欧洲5年时间,成全了美国;后来的危机,依然是牺牲他人,成全美国。和互联网一样,老大通吃。

      

       而这一次强势美元战略,瞄准的是中国,是人民币。

      这一次,老大是很有心牺牲老二,来再次成全自己的。回忆下美国总统奥巴马,前国务卿希拉里针对中国的言论,那都是把中国当做最大对手来看待的。这是很好理解的,若我们处于美国的位置,也一样会把中国视作对手。


       从资本的角度考虑,中国若继续赶上来,就会危及美国的资产安全,想象一下,人民币成为国际货币,石油人民币部分代替石油美元,不用美元。

        其结果,难保不是美国资产的大崩溃!


        3、它也是美国的一次危机测试


        这次美国非农数据爆出黑天鹅,首先当然是美国经济自身缺陷难以克服的体现。


      但若从大国政经角力的角度去看,何尝不是美国自身的一次危机测试,它要测试的是美国资本市场,能够承受多大的数据断崖。因为,未来一旦美联储强行加息,类似的数据断崖,是必然会出现的。


       虽然美元指数大跌,但是,美股昨晚表现并不太坏。而美股是美联储最看重的市场指标。当然,测试的结果不可能一日就会有,美联储会收集未来的市场反应,制定政策模型。

       当然,制约人行动的根源,永远在于自身能力的局限。


       当人们知道危机将至时,就会极力去阻止危机。所以,这一次美国经济数据的大断崖,会让美联储被迫暂时搁置大国角力的冒险,实质性的宽松时间会更长。末日之前的拯救平台会更加狭长。


       然而,走势必然完美,因为能量必然守恒。

       次贷危机只破产了一个雷曼,是根本无法出清美国高达700万亿美元的金融资产所带来的毒素的,所以,下一次危机爆发迟早是要来的,而崩溃的能量经过这8年的压制,已经变得更加强大。


     所以,这次数据的释放,虽然有人为因素在里面,但是,它实际上也是末日前夕市场生态的一个典型表现:那就是赚钱特别难。


       这是资本市场,失去基础层逻辑认同的必然结果,只要你在市场里,随时会因为逻辑突然反转而输光利润。


      上周,美联储前主席格林斯潘,说过一句话,大致意思是:发达国家经济未来有可能会进入灾难状态。

       这并非危言耸听。

      

         5、路到尽头,就怕覆水难收


        全球以庞大的债务扩展,来避免危机的道路,已经快到尽头了。

        在此背景下,美国也不敢把资产泡沫弄得太大,因为每个泡沫对应的都是一笔负债。


        遗憾的是,中国房地产市场还在继续吹大泡沫。在前期的政经纵横谈中,笔者曾经谈到:


        刚刚过去的4月,正是中国房地产新一轮狂热期,有些城市同比竟然涨了50%以上(5月6月,则是全国地王频出)。人均收入只有美国1/8的国家,房价差不多与美国比肩,这是比较遗憾的。房地产泡沫成为中国资本外流的最大黑洞,仅美国的公开数据,这几年就已经近2000亿美元的中国人钱过去买房投资。


     资产价格犹如池塘,水满则溢。个人,企业,不少想全球配置资产的,都想法设法往外搬钱。虽然说,笔者认为现在去美国买房,基本是找套。但是,也怨不得资本用脚投票。遗憾的是,这些钱一旦套在美国,就基本沉淀在那里了。一边是人民币兑美元的汇率之战;一边是国内的房地产泡沫,拱手向外恭送外汇储备,在高位接盘美国股票与房产。

      这个战打起来就费劲了。


      这次美国释放数据黑天鹅,再一次给中国提供了难得的改革窗口。央行也不必在这次中美战略与经济对话上,打听美国人的底牌了,都差不多是明牌了。


     笔者在往期的政经纵横谈中,曾经多次谈到,只要我们自己不继续吹高房地产泡沫,勇于切割少数M2利益集团,就没有什么可过于担心的。

       怕就怕,美国的这次无奈测试,被我们当成了继续房地产狂欢的借口。那样的话,一旦末日清算真正来临,所有我们曾经放出去的水,都将成为埋葬自己的债务冰山!


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